煤炭股午后再拉升,云煤能源、平煤股份涨10%,山西焦煤、淮北矿业、晋控煤业、兖矿能源等多股上涨,煤炭ETF(515220)涨4.8%,成交额超1.2亿元,盘中溢价交易。
值得关注的是,2月份以来,煤炭ETF(515220)涨超11%。
首先,春节前后,全国大范围安监的加强,导致产地煤矿出现大面积放假,煤炭外运与供应保持紧缩态势,港口调入量断崖式下降。
其次,在需求端,南方大部分地区在寒潮天气影响下,气温持续偏低,居民用电需求提高一定程度上对冲了部分工业负荷的回落,港口日均调出量大于调入量,因此长假期间,环渤海港口并未出现大规模累库甚至延续了节前的去库态势。
另外,2023年我国规上工业发电量89090.8亿千瓦时,YoY+5.2%,其中火力发电量62318亿千瓦时,YoY+6.1%,占全部规上工业发电量的69.9%,太阳能及风力发电量分别为2939.7/8090.5亿千瓦时,分别较2022年+17.2%、+12.3%,而在干旱天气影响下,2023年全国水力发电11408.9亿千瓦时,同比-5.6%,未来随着国内经济逐步复苏,国内发电量有望保持较高增速,且当前火力发电量占比仍保持在70%左右水平,未来煤炭的电力需求仍有支撑。
长期价值来看,在能源转型、“双碳”背景下,煤企普遍对传统主业资本再投入的意愿较弱,未来新建煤矿数量有限。煤企高利润有望长期持续、高现金流背景下不断提高分红比例,低估值、高股息的确定性增强,面对当前市场走势震荡的环境,煤炭ETF(515220)进可攻、退可守,配置价值凸显。
没有股票账户的投资者可以通过煤炭ETF的联接基金(008280)把握煤炭板块的投资机会。
注:市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。文中提及个股仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品,请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险,投资需谨慎。